徐达、常遇春两路大军在王府前会师。望着严阵以待的张士诚残部，徐达叹道：“亦是一代枭雄，可惜了。”

他策马向前，朗声道：“张九四（张士诚小名）！天下大势已定，何必徒增伤亡？若肯降，吴王必保你富贵终身！”

张士诚大笑：“徐天德！我纵横江淮时，朱元璋还在皇觉寺讨饭！要我降他？做梦！”

话音未落，他已拍马冲出，直取徐达。

常遇春欲迎战，被徐达拦住。两军主帅，在平江最后的战场上，展开了对决。

刀剑相交，火星四溅。张士诚武艺本就不弱，加之抱定死志，竟与徐达战了三十回合不分胜负。但终究年纪已长，体力不支，渐落下风。

这时，一支冷箭从明军阵中射出，正中张士诚坐骑。战马惊嘶立起，将他掀落在地。

“保护王爷！”亲军拼死来救。

血战持续到酉时三刻。张士诚的亲军死伤殆尽，他本人身中数箭，力竭被擒。被缚时犹大骂不止：“朱元璋！卑鄙小人！若非我牵制元军，哪有你今日！”

九月二十一，平江城彻底易主。

徐达入城后，严令禁止劫掠，违者立斩。又开仓放粮，救治伤员，防疫病蔓延。这座繁华了数百年的江南名城，在经历了十个月的围城后，终于重见天日。

张士诚被押往应天。途中，他趁守军不备，自缢于船中，终年四十七岁。消息传到应天，朱元璋沉默良久，下令以礼安葬。

平江既下，张士诚势力彻底覆灭。朱元璋改平江为苏州府，江南尽入囊中。